Son dönemde SPK, yatırımcıların hak ve menfaatlerini korumak ve yatırımcılar nezdinde eşit uygulamaları sağlamak amacıyla payların ilk halka arzında oluşan fazla talebi karşılamak üzere kararlar almıştır.
Halka açık olmayan bağlı ortaklıkların paylarının ilk halka arzında, ilgili kararların yerine yeni bir karar alınana kadar “Hisselerin İlk Halka Arzında Uygulanacak Satış Usulleri ve Dağıtım Esaslarına İlişkin Kurul Politikası Kararı” uygulanacaktır. Sermaye Piyasası Araçlarının Satışına İlişkin Tebliğ (Tebliğ No: II-5.2)”.
Buna göre, piyasa değeri 750 milyon TL ve altında olan halka arzlarda Borsa’da satış prosedürünün uygulanması zorunlu olacak. Bir önceki kararda bu fiyat 250 milyon lira seviyesindeydi.
Piyasa değeri 750 milyon TL’nin üzerinde olan halka arzlarda, piyasa dışı defter satış yönteminin kullanılması halinde, bireysel yatırımcı kümesindeki tüm yatırımcılara eşit, oransal dağıtım yapılacaktır. yöntem uygulanmayacaktır.
Yatırımcı bazında talep edilebilecek pay bedeli, söz konusu yatırımcının dahil olduğu kümeye tahsis edilen toplam bedelin dörtte birini aşamaz.
Yeterli talep olması halinde, yurt içi kurumsal yatırımcı kümesinde yer alan her bir yatırımcı bazında dağıtılacak pay miktarı, halka arz edilen payların toplam bedelinin yüzde 1’ini geçmemek üzere belirlenecek. Portföy yönetim şirketinin (PYŞ) kurucusu ve/veya yöneticisi olduğu fonlar için söz konusu sınırlama PYŞ bazında ve yüzde 3 olarak uygulanacaktır.
Karara göre, daha önce kurumsal yatırımcı sıfatıyla görevlendirilen bazı kurum ve kuruluşlar bireysel yatırımcı kapsamına alındı.
Kurumsal yatırımcı kümesi kapsamında, bireysel portföy yönetim sözleşmesi imzaladıkları müşterileri adına PYM’ler, aracı kurumlar ve yatırım ve kalkınma bankaları tarafından yapılan talepler ile gayrimenkul yatırım fonları, girişim sermayesi yatırım fonları, karşılıklı Başlıklarında ücretsiz ve/veya özel ibaresi bulunan fonlar. değerlendirilmeyecektir. Aynen öyle, SPK 19 Ocak’ta aldığı kararla faaliyet toplamı, yıllık net geliri ve öz sermayesi yüksek kuruluşların kurumsal yatırımcı sayılmaması uygulamasına devam etti.
İzahnamelerde, halka arz sırasında içsel bilgilere ulaşabilecek kişiler listesinde yer alan kişiler ile bunların eşleri ve birinci derece kan ve sıhrî hısımları, yalnızca yerli bireysel yatırımcı kümelenmesi kapsamında talepte bulunabileceklerdir. Bu kişiler artık çalışanlar için ayrılan tahsis kümeleri gibi diğer kümelerden talepte bulunamayacak.
Talep toplama süresi sonunda bir yatırımcı kümesine tahsis edilen fiyatı karşılayacak kadar talep olması halinde söz konusu kümenin tahsis oranından diğer kümelere geçiş mümkün olmayacaktır.
Bir yatırımcı kümesinin yeterli talep almaması durumunda, varsa karşılanmayan talebin karşılanması amacıyla o kümeye tahsis edilen ödeneğin karşılanmayan kısmı öncelikle yerli bireysel yatırımcı kümesine aktarılır. Bu devirden sonra ya da yerli bireysel yatırımcı kümesine ayrılan talep kadar talep olmazsa kalan kısım diğer kümelere serbestçe aktarılabilir.
Kurumsal yatırımcıların kendi portföyleri için satın aldıkları paylar hiçbir şekilde bireysel yatırımcı hesaplarına aktarılamaz. Aracı kurumlar, yatırım ve kalkınma bankaları ile portföy yönetim şirketlerinin müşterilerinin portföyüne ilişkin talepte bulunmaları halinde, müşterinin ilgili olduğu yatırımcı kümesinden talepte bulunulması ve müşterinin söz konusu portföye sahip olduğunu gösterir gerekli belgelerin sunulması zorunludur. bildirim maddesi 18/3 uyarınca ilgili yatırımcı kümesinin sahip olması gereken nitelikler talep formuna eklenmelidir.
– Halka arz sonrası devir için bazı esaslar belirlendi
Sermaye piyasasının güvenilir, şeffaf, aktif, istikrarlı, adil ve rekabetçi bir ortamda işleyişini ve gelişimini sağlamak amacıyla halka arzı takip eden dönem için bazı temeller oluşturulmuştur. Dağıtımdan pay alan yatırımcılar, dağıtım listesi kesinleştikten sonra hesaplarına aktarılan payları, payların hesaplarına geçtiği tarihten itibaren 90 gün süreyle satamayacak, başka yatırımcı hesaplarına aktaramayacak veya bahis oynayamayacaktır. özel sipariş ile borsada toptan satış işleminde.
Hisseleri halka arz edilen pay sahibinin mevcut ortaklarına ait paylar için (varsa halka arz edilen kısım hariç) bu kısıtlama izahnamenin onay tarihinden itibaren 180 gün süreyle ve bir biçimde uygulanacaktır. Buna borsada yapılan satışlar da dahildir.
Kararda ayrıca, ihraççının ve halka arzın, yetkili kuruluşun veya varsa konsorsiyum başkanının ve eşbaşkanların talepleri kabul etmesinden ve dağıtımın aslına uygun yapılmamasından sorumlu olduğu vurgulandı. mevcut düzenlemelere göre.
Konuyla ilgili daha önce 2021 yılında ve bu yılın Ocak ayında alınan ilke kararları yürürlükten kaldırıldı.
– SPK, iki şirketin ilk halka arzına onay verdi
Kurul, Koza Polyester Sanayi ve Ticaret’in hisse başına 24,50 TL’den ve CVK Maden İşletmeleri Sanayi ve Ticaret’in hisse başına 105 TL’den ilk halka arzını onayladı.
Elit Naturel Organik Gıda Sanayi ve Ticaret 75 milyon 600 Bin TL, Türkiye Petrol Rafinerileri 1 milyar 651 milyon 539 bin 84 TL, Kron Teknoloji 28 milyon 537 bin 26 TL, İşletme Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret 345 milyon TL, KOBİ İşletme Sermayesi Yatırım İştiraki 29 1 milyon TL bedelle bedelsiz sermaye artırımı başvurusunu onaylayan Kurul, Çağdaş Faktoring 247 milyon 250 bin TL, Vakıf Faktoring 1 milyar TL, MLP Sağlık Hizmetleri 500 milyon TL, Eko Faktoring 120 milyon TL, Inveo Yatırım Holding 200 milyon TL, Kent Finans Faktoring 235 milyon TL. Nurol Yatırım Bankası’nın 1,5 milyar liralık, Etkin Yatırım Bankası’nın 7,5 milyar liralık ve Türkiye Halk Bankası’nın 15 milyar liralık ihraç başvurusunu onayladı.
